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2017年证券从业资格考试投资基金基础讲义(3)

03-28 21:35:36| |证券投资基金|人气:884我要推荐此文给好友

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正文:

  第四节 证券投资基金的运作方式

  依据基金运作方式不同,可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。

  封闭式基金的概念:指基金规模在合同期限内固定不变,基金份额在交易所交易,基金持有人不得提前赎回。

  开放式基金的概念:基金规模不固定,基金份额可以在合同规定的时间和场所进行申购、赎回、交易的一种交易方式。不包括新型开放式基金。

  封闭式基金与开放式基金的区别(考试重点,需要仔细阅读、掌握)

  1、期限不同。封闭式基金有一个固定的存续期。我国《证券投资基金法》规定,封闭式基金期限应在5年以上,期满后可申请延期,目前我国的封闭式基金存续期限一般为15年。开放式基金一般无期限。 来源:www.zjmxgs.com

  2、规模限制不同。封闭式基金规模固定;开放式基金规模不固定。

  3、交易场所不同。封闭式基金在证券交易所上市交易;开放式基金可以在代销机构、基金管理人等场所申购、赎回,一般为场外交易方式。

  4、价格形成方式不同。封闭式基金价格主要受二级市场供求关系影响;开放式基金价格以基金份额净值为基础,不受市场供求关系影响。

  5、激励约束机制和投资策略不同。与封闭式基金相比,开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。

  第五节 证券投资基金的起源与发展

  一、 证券投资基金的起源(做为常识性掌握)

  1868年,英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”是证券投资基金的雏形。

  二、证券投资基金的发展

  1924年3月21日,“马萨诸塞投资信托基金”在美国波士顿成立,这是世界上第一只公司型开放式基金。

  三、全球基金业发展的趋势与特点(常识性掌握)

  (一) 美国占据主导地位,其他国家发展迅猛

  (二) 开放式基金成为证券投资基金的主流产品

  (三) 基金市场竞争加剧,行业集中趋势突出

  (四) 基金的资金来源发生了重大变化(退休养老金快速增长)

  第六节 我国基金业的发展概况

  分为三个阶段:

  第一阶段(80年代末至97年11月14日《证券投资基金管理暂行办法》颁布之前)

  第二阶段(《暂行办法》颁布

  2001年9月,我国第一只开放式基金——“华安创新”。

  第三阶段快速发展阶段

  04年六一实施的《证券投资基金法》,标志基金业进入一个新的发展阶段

  第七节 基金业在金融体系中的地位与作用(常识性掌握,可能会以多项选择题目出现)

  一、中小投资者拓宽了投资渠道

  二、优化金融结构,促进经济增长

  三、有利于证券市场的稳定和健康发展

  四、完善金融体系和社会保障体系

  
       
       
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