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注册会计师考试财务成本管理:资金时间价值

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正文:

资金时间价值
一、资金时间价值的概念
1、资金时间价值是指资金经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。
理论上:没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。
2、终值和现值
终值又称将来值,是指资金经过一段时间之后的价值,包括本金和时间价值,又称“本利和”通常记作S。
现值又称本金,是指以后年份收到或付出资金的现在价值,通常记作P。
    现值和终值是一定量资金在前后两个不同时点上对应的价值,复利计息下,终值和现值的差额称为复利息,即复利息=复利终值-复利现值
3、收付款方式:一次性收付款、等额系列收付款、不等额系列收付款。
4、其他概念:
计息期:相邻两次计息的时间间隔,如年、月、日等。计息期除非特殊说明,一般为一年。
复利计息——既对本金计算利息,也对前期的利息计算利息,各期利息不同。
单利计息——只就本金计息,利息不再产生利息。

二、一次性收付款项的终值、现值计算
一次性收付款项:在某一特定时点上一次性支付或收取,经过一段时间后再一次性收取或支付的款项。
(一)单利的终值和现值
终值S=P×(1+n?i)
现值P=S/(1+n?i)
【结论】单利的终值和现值互为逆运算。
【例题?单选题】甲某拟存入一笔资金以备两年后使用。假定银行2年期存款年利率为5%,若目前存到银行是20000元,2年后的本利和为(  )。
A.24500                 B.22000
C.20000                 D.23000
【答案】B
【解析】本题的考点是一次性款项单利终值的计算。
单利计算法下:S=P×(1+n?i)=20000×(1+2×5%)=22000元
【例题?单选题】甲某拟存入一笔资金以备2年后使用。假定银行2年期存款年利率为5%,甲某2年后需用的资金总额为22000元,则在单利计息情况下,目前需存入的资金为(  )元。
A.20000                    B.29803.04
C.22857.14                 D.21500

【答案】A
【解析】本题的考点是一次性款项单利现值的计算。
单利计算法下:P=S/(1+n×i)=22000/(1+2×5%)=20000元

(二)复利的终值和现值(P91)
终值S=P× =P×(S/P,i,n), 简称"复利终值系数",记作(S/P,i,n)
现值P=S× =S×(P/S,i,n), 简称"复利现值系数",记作(P/S,i,n)
【结论】
(1)复利的终值和现值互为逆运算。
(2)复利的终值系数 和复利的现值系数 互为倒数。
【例题?计算题】某公司投资200万于一项目,年报酬率为4%,3年后的本利和为多少?
【答案】
复利:S=200×(1+4%)3=2249728(元)
或者S=200×(S/P,4%,3)=200×1.1249=224980(元)
【例题?计算题】某公司想3年后从报酬率为4%的项目得到200万元,现在应投入多少?
【答案】
复利:P =2000000×(1+4%)-3=2000000×(P/S,4%,3)=2000000×0.8890=1778000(元)


 

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